1月干散貨海運市場擠出“水分”

2014-02-14 16:16:06 來源：中國水運報編輯：國際船舶網 我有話要說

海岬型船運價暴跌 BDI遭“攔腰斬斷”

1月31日，波交所干散貨運價指數（BDI）報收1110點，較上月下降51.3%。其中海岬型船1524點，下降62.6%；巴拿馬型船1337點，下降26.7%；超靈便型船996點，下降31.5%。

由于前期需求不實，運價存在虛高，加上1月份季節性淡季，2014年開局不利，國際干散貨海運市場運價暴跌，綜合運價指數從開門第一個交易日的2113點直瀉1000點，月終報收1110點，創下2009年以來最大月度跌幅，重返去年反彈前的水平，把去年9月以來的上漲成果一吞而盡，盡管如此，綜合指數仍高于去年的平均值。

1月份，三大主要船型運價全軍覆沒，其中前期最被看好的海岬型船意外超跌，下降幅度最大，其4條航線平均日租金從上月的4萬多美元跌至月底的7000多美元，跌幅達到82.5%，如此慘烈的下跌直接導致BDI綜合指數被攔腰斬斷；巴拿馬型船和超靈便型船下降幅度在兩至三成之間，兩者的平均日租金從月初的1.4萬美元左右，下降到1萬美元邊緣，特別是一向被市場視為平穩器的超靈便型船，出現上漲速度緩慢的弱市特征。

從區域來分析，兩大洋運價全線下挫，特別是去年12月份漲幅達到90%的海岬型船在大西洋區域跌至冰點，跨大西洋日平均租金從近5萬美元跌至目前的5000多美元。而巴拿馬型船及靈便型船運價下降速度相較太平洋要緩慢些；同時太平洋區域的超靈便船平均日租金已跌破5000美元，正在逐漸向歷史低點靠近。

去年年底前的火爆行情消失，利空因素齊聚1月份。由于季節性需求疲軟，國內鋼材價格持續上漲了一個半月后，去年12月下旬開始下滑，進入1月份下滑速度加快，而隨著前幾月訂單的不斷交貨，鐵礦石庫存快速上升，港口鐵礦石庫存從去年11月初的7600萬噸，上升到今年1月底的近億噸，由于庫存高企，令進口礦需求大幅降溫，再加上中國春節到來，貿易商開始撤離市場，租船成交清淡。而大西洋方面同樣如此，圣誕節過后歐洲方面需求急速回落，海岬型船需求遇冷，圖巴朗至鹿特丹航線鐵礦石運價從上月的峰值18.5美元/噸，急挫到1月底的8.3美元/噸，下降了整整10美元。而今年起印尼斷供鎳礦及鋁礬土等金屬原礦出口效應集中顯示，新的增長貨源又沒有替代，需求急劇萎縮，而更為糟糕的是，受春節長假煤炭消費下降預期，國內大量內外貿兼營船涌向國際市場，令超靈便型及巴拿馬型船運價承壓。在需求急速下滑背景下，前期虛高的運價“泡沫”迅速破裂，也就在預料之中。

隨著中國春節長假的效應的逐漸消失，需求將迎來釋放，國際干散貨市場有望從“休整期”緩慢走出來，但由于當下積累了較高的庫存，消化需有個過程，運價的回升不太可能太快，除非有較大的熱點需求，特別是中小船市場的回暖更是如此，而海岬型船反彈也許會來得早些，因3月后中國一批新建項目將破土動工，將推動煤電、鐵礦石等需求上升。

需求迅速冷卻 沿海運價跌入“冰點”

1月30日，上交所發布的沿海煤炭運價指數報收580點，較上月下降35%，其中秦皇島至上海、廣州煤炭運價分別為22.7元/噸、32.7元/噸，分別較上月下降14.2%、52%。

2013年冬季煤炭需求可謂“冰火兩重天”，10月份煤炭需求風生水起，直到11月、12月達到灼熱程度，帶動沿海運輸市場“一船難求”，運價暴發性上漲，秦皇島至上海煤炭運價一度達到近70元/噸，漲到三年來高位，但進入1月份市場需求迅速冷卻，就連過節煤炭儲備都未能掀起任何“蓬頭”，秦皇島到上海煤炭運價月底已跌破23元，不但運價創下了歷史新低，部分船舶因連油錢都不夠，不得不拋錨停航。市場如此低迷，其與前期的國內煤炭價格攪局，劇烈波動有直接聯系。入冬來，在神華等主要礦山的主導下，煤價一路上升，從10月初的530元/噸，一躍升到630元/噸，本想通過漲價策略來倒逼電廠提高下一年度的長協煤價，但事與愿違，電廠不但不接受煤企提出的價格，相反以大量進口煤來抗衡，進入1月份談判仍未任何結果。

為了爭取下一步的談判籌碼，煤企企圖通過減少煤炭供應量，來防止煤價的下滑；而電廠通過進口煤，想堅持到春節長假，到時需求急速下滑倒逼煤價下調；煤電兩家企業相互“頂牛”，一個不出煤，另一個不要煤，受重傷的是沿海運輸企業，由于貿易活動的急劇萎縮，海運量大幅減少。據秦皇島煤炭網統計，1月份中旬后秦皇島港錨地待泊船基本保持在30至40艘，而辦完手續能裝貨的船舶有時連十艘都不到，市場冷清程度可見一斑，與前兩個月的180艘的火爆場面大相徑庭。由于需求急劇萎縮，沿海運價雪崩式下降，尤其華東線下降幅度更為明顯，由于該航線對內貿的依賴程度遠高于華南線，內貿煤炭一“感冒”，華東線就得“吃藥”，其下降的幅度高出華南線20個點也就不足為奇了，而早些內貿需求火熱時，華南線與華東線運價甚至出現倒掛，這種不正�，F象，隨著華東線的暴跌正趨向正常。

由于春節長假期間，工業用電量急劇萎縮，煤炭需求跌入“冰點”，秦皇島港煤炭庫存從去年12月底的不到600噸，上升到2月初的823萬噸，庫存量創下近一年來的新高。電廠的煤炭庫存也居高不下，截至今年2月6日，六大電力的庫存基本保持在30天左右，遠遠高出正常水平。庫存的高位顯示需求的疲軟，盡管過了正月十五，南方企業的工業用電逐漸恢復性上升，但要消化目前的煤炭高庫存仍要有個過程，更何況通常二季度是傳統的煤炭需求淡季。另一個因素是目前遠洋市場非常低迷，一旦國內市場稍有回暖，一些前期出洋的內外貿經營船舶可能重新回流到沿海市場，使沿海運輸市場承壓。所以隨著年后的企業復工，用電量將逐漸回升，煤炭需求有所回暖，沿海運輸市場將觸底反彈，但反彈的力度有限，除非內貿煤價降到令電廠接受的程度，否則沿海運輸市場的低迷仍需要維持一段時間。

標簽：干散貨

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